Atualizado em outubro/2026
Impairment é a redução do valor de um ativo no balanço quando o valor contábil supera o valor recuperável. O valor recuperável é o maior entre o valor justo menos despesas de venda e o valor em uso (fluxo de caixa descontado). Pelo CPC 01 (IAS 36), o teste é obrigatório todo ano para goodwill e intangíveis de vida útil indefinida, e sempre que houver indício de desvalorização para os demais ativos.
A lógica do teste
Nenhum ativo pode ficar registrado por mais do que é capaz de devolver — vendendo-o ou usando-o. Se o balanço diz que uma fábrica vale R$ 20 milhões, mas ela só consegue gerar caixa que vale R$ 16,5 milhões hoje, a diferença é uma perda que precisa ser reconhecida no resultado.
Quando o teste é obrigatório
| Ativo | Periodicidade |
|---|---|
| Goodwill (ágio por expectativa de rentabilidade futura) | Anual, mesmo sem indício |
| Intangível de vida útil indefinida (ex.: marcas) | Anual, mesmo sem indício |
| Intangível ainda não disponível para uso | Anual |
| Imobilizado, intangível de vida definida, investimentos | Quando houver indício de desvalorização |
Indícios comuns: queda relevante de receita ou margem; mudança adversa no mercado, na tecnologia ou na regulação; aumento das taxas de juros de mercado; obsolescência ou dano físico; valor de mercado da companhia abaixo do patrimônio líquido; planos de descontinuar ou reestruturar a operação.
Unidade geradora de caixa (UGC)
Quando um ativo não gera caixa sozinho — uma máquina dentro de uma linha de produção —, o teste é feito no menor grupo de ativos que gera entradas de caixa independentes: a UGC. O goodwill é alocado às UGCs que se beneficiam da aquisição que o gerou.
Exemplo didático: UGC "Linha Industrial" da Metalúrgica Alfa (fictícia)
A Metalúrgica Alfa adquiriu uma concorrente há três anos e registrou goodwill de R$ 2,5 milhões, alocado à UGC Linha Industrial. A queda nas encomendas do setor automotivo é um indício de desvalorização.
1. Valor contábil da UGC:
| Ativo | R$ milhões |
|---|---|
| Goodwill | 2,5 |
| Máquinas e equipamentos | 12,0 |
| Edificações | 5,5 |
| Total | 20,0 |
2. Valor recuperável:
| Medida | R$ milhões | Como foi obtido |
|---|---|---|
| Valor justo menos despesas de venda | 15,0 | Cotações de equipamentos usados e laudo do imóvel |
| Valor em uso | 16,5 | DCF de 5 anos, taxa antes dos impostos de 17,5% |
| Valor recuperável (o maior) | 16,5 |
3. Perda e alocação: a perda é de R$ 3,5 milhões (20,0 − 16,5). O CPC 01 manda abater primeiro o goodwill e, depois, os demais ativos proporcionalmente ao valor contábil.
| Ativo | Antes | Perda alocada | Depois |
|---|---|---|---|
| Goodwill | 2,5 | 2,5 | 0,0 |
| Máquinas (68,6% do restante) | 12,0 | 0,69 | 11,31 |
| Edificações (31,4% do restante) | 5,5 | 0,31 | 5,19 |
| Total | 20,0 | 3,5 | 16,5 |
Nenhum ativo pode ser reduzido abaixo do maior entre seu valor justo líquido, seu valor em uso e zero. A perda vai para o resultado do exercício. A perda do goodwill nunca pode ser revertida; a dos demais ativos pode, se as condições melhorarem.
Pontos que auditores e a CVM mais questionam
- Projeções otimistas sem aderência ao histórico ou ao orçamento aprovado pela administração.
- Taxa de desconto — o valor em uso exige taxa antes dos impostos, coerente com os fluxos antes dos impostos.
- Melhorias e expansões incluídas no fluxo: o valor em uso considera o ativo no estado atual.
- Horizonte maior que 5 anos sem justificativa.
- Divulgação insuficiente — notas explicativas devem trazer premissas-chave e análise de sensibilidade.
Impairment e valuation: a mesma técnica, objetivos diferentes
O valor em uso é calculado com Fluxo de Caixa Descontado, mas com regras próprias: perspectiva da entidade (sem sinergias de um comprador), ativo no estado atual, taxa antes dos impostos. Um valuation para venda e um teste de impairment da mesma empresa podem, legitimamente, chegar a números diferentes.
Perguntas frequentes
Precisa de um teste de impairment que passe pela auditoria? Converse com um especialista.